자산배분 5단계는 다음과 같이 있습니다.
1. 현금자산
2. 안전자산
3. 배당자산
4. 투자자산
5. 연금자산
여기서 오늘은 현금자산과 안전자산에 대해 알아보겠습니다.
먼저, 현금자산에 대해 알아보겠습니다.
현금자산의 종류는 3가지가 있습니다.
1)CMA 2)RP 3)발행어음
현금자산은 아래와 같은 경우에 활용하면 좋습니다.
현금자산 활용법
- 포트폴리오에서 '현금'의 비중을 담아둘 때
- 결혼자금, 전세금 등 정해둔 날에 필요한 돈을 보관할 때
- 주식 매매를 하다가 현금이 남을 때
- 비상금을 현금으로 (단기간, 장기간) 보관할 때
1) CMA (Cash Management Account, 현금관리계좌)
: 증권사에서 개설하는 수시입출금 통장
- 은행보다 금리 높습니다.
- 하루만 넣어둬도 하루치의 이자를 줍니다.
- 단기보관용으로 좋습니다.
참고) 요샌 CMA와 투자 전용 계좌인 '위탁계좌'가 합쳐진 통장도 있습니다.
2) RP (Repurchase Agreement, 환매조건부 채권)
: 금융기관이 보유한 국공채나 특수채,신용우량채권 등을 담보로 발행합니다.
- 증권사에서 매수할 수 있는 가장 보수적인 투자 상품 중 하나입니다.
- 안정성이 높고 일정 기간 맡겨두면 증권사가 약속된 이자를 줍니다.
- 약정형, 자유약정형(수시형) 2가지 종류가 있습니다.
- 장기보관용으로 좋습니다.
3) 발행어음
- 증권사가 '직접' 발행하는 채권입니다. 즉, 증권사가 자기신용으로 발행하는 것입니다.
- 현금 관리를 위한 증권 상품 중에서 금리가 가장 좋은 상품입니다.
- 수시형, 약정형, 적립형 3가지 종류가 있습니다.
- '중도상환 이율'이 보통의 CMA 금리보다 높은게 큰 장점입니다.
- 보통 최소 투자금이 100만원 이상입니다. 따라서 RP로 돈을 모으다가 100만원이 넘으면 발행어음을 약정으로 매수하는 것을 추천합니다.
- 장기보관용으로 좋습니다.
참고) 증권사의 신용이 중요하기 때문에, 현재 발행가능한 증권사는 '한국투자증권, NH투자증권, KB증권'뿐입니다.
안전자산에 대해서 알아보겠습니다.
안전자산 종류 3가지
1)달러 2)금 3)채권
달러와 금 비교
달러:
- 일시적인 시장 충격에 대비하기 위함으로는 '달러' 를 추천합니다.
(시장 경기가 안좋아지면 미국이 이머징국가에서 달러를 회수하기 때문에 금새 달러의 가치가 오를 수 있기 때문입니다.)
- 달러상품의 큰 장점은 이자를 받을 수 있습니다.
금:
- 화폐 경제 붕괴와 같은 시장의 큰 근본적인 변화를 대비하기 위해서는 '금'을 추천합니다.
(예를 들어 양적완화로 화폐의 가치가 떨어지면 실물 자산의 가치가 오르게 됩니다.)
- 금상품은 이자가 없습니다.
달러와 금 금융상품에 대해 자세히 알아보겠습니다.
1) 달러
-달러 예금
증권사보다 은행 수수료가 높습니다. 비추
실물 출금이 필요없다면 증권사의 '달러예금'을 추천합니다.
- 달러 RP (외화RP)
증권사의 달러예금을 달러RP라고 칭합니다.
원화RP의 이자율이 국내시장상황에 따라 결정된다면, 달러RP의 이자율은 미국의 금리에 따라 결정됩니다.
대부분의 증권사에서 달러RP의 온라인 매수 지원을 안합니다.
-달러 발행어음
발행어음은 인가 받은 증권사에서만 판매합니다. (한국투자증권, KB증권, NH투자증권)
달러RP보다 금리가 높습니다. (당연하지! 발행어음은 증권사가 자기신용으로 직접 발행하는 것이니까!)
최소 투자금은 달러기준 500달러 이상입니다.
2) 금
-실물 금
세공비, 관리 및 보관의 어려움으로 추천하지 않습니다. 비추
-은행 골드뱅킹
은행에서 금 거래하는 것입니다.
금 1g 매매, 사고팔때마다 수수료 1%, 차익 발생 시 15.4%의 배당소득세 발생합니다. 비추
-증권사 금현물계좌
증권사에 KRX(한국거래소) 금현물계좌를 개설해 거래하는 방법입니다.
은행의 금통장과 달리 환전의 절차없이 바로 금 투자 가능합니다.
비과세! (매매차익이 발생해도 세금을 내지 않습니다.) 골드뱅킹보단 금현물계좌 추천
-금ETF
국내에 상장된 금ETF는 미국 뉴욕상품거래소에서 거래되는 금 가격을 따르고 있습니다.
참고) ETN(Exchange Traded Note)이란?
원자재나 주가지수 등 기초자산의 가격 변동에 따라 수익을 얻을 수 있도록 설계한 채권 형태의 상품
ETF
달러, 금 ETF를 구매하는 방법도 있습니다.
달러, 금 ETF를 구매할 때 고려할 점은 증권사의 운용수수료를 확인하여 보수 낮은 것으로 구매합니다.
(ETF는 해마다 보수를 지불하기 때문에 가지고 있는 기간이 길어질수록 불리해집니다.)
국내시장 달러ETF, 미국시장 달러 ETF 비교
[국내 달러ETF]
장점 : 환전할 필요없이 원화로 주식사듯 매수 가능합니다. 레버리지 투자가 가능합니다.
[미국달러ETF]
장점 : 가장 본연의 글로벌 달러 인덱스에 투자할 수 있습니다.
단점 : 보수가 비쌉니다. 예를 들어, KODEX 연보수 0.25%, UUP 연보수 0.76%
헷지 Hedge
파생상품 ETF를 구매할 때 헷지,언헷지 상품을 고려할 수 있습니다.
헷지(H) : 환율변동성을 제거한 상품입니다.
언헷지(UH): 환율변동성을모두 반영한 상품입니다.
예시: 'KBSTAR 미국S&P500(H)' 와 같이 (H) 표시가 있으면 헷지 상품입니다.
-> 요새 처럼 환율이 높은 시기엔 헷지상품을 구매하여 나중 환율 하락에 방어할 수 있습니다.
